다우가 -0.86% 하락했습니다. 최근 20거래일 일간 변동폭 대비 평소의 1.2배 수준으로, 나스닥 상승과 엇갈리며 미국장 전체의 분위기를 기술주 강세만으로 설명하기 어려운 하루였습니다.
다우 하락에도 기술주 위험선호는 유지
다우는 50,906.05에 마감했습니다. 낙폭은 -443.87입니다. S&P 500과 러셀 2000도 밀렸지만 나스닥은 올랐다는 점에서, 이날의 특징은 폭넓은 상승보다 대형 기술주에 집중된 위험선호입니다.
- S&P 500: 7,651.54(-19.30, -0.25%)
- 나스닥: 26,861.06(+63.53, +0.24%)
- 러셀 2000: 2,796.86(-11.06, -0.39%)
다우 약세를 시장 전반의 위험회피로 읽기에는 기술주의 버팀이 뚜렷합니다. 그렇다고 나스닥 상승을 한국장 전체의 반등 신호로 확대하기도 어렵습니다. 상승의 폭이 좁았기 때문입니다. 국내장에서도 지수 방향과 기술주 흐름을 나눠 보는 판단이 필요합니다.
방어 섹터보다 성장 섹터가 앞섰다
섹터 간 상대 강도는 위험선호 유지를 가리킵니다. 기술(XLK) +0.64%, 에너지(XLE) -0.06%, 경기소비재(XLY) -0.28%가 상위권으로, 상위 섹터가 모두 상승한 것은 아닙니다.
하위권은 산업재(XLI) -1.27%, 헬스케어(XLV) -1.35%, 필수소비재(XLP) -1.53%입니다. 경기민감·성장 섹터가 방어 섹터를 앞섰고, 특히 기술 쪽의 상대 강도가 선명했습니다.
애플 강세와 반도체 전달 온도는 다릅니다
메가캡에서는 애플이 333.02(+3.62, +1.10%), 마이크로소프트가 512.90(+3.94, +0.77%), 테슬라가 354.81(+1.97, +0.56%)로 마감했습니다.
반도체의 움직임은 달랐습니다. 반도체 대형주 엔비디아는 228.38(+1.17, +0.51%), 마이크론은 1,065.11(+0.03, +0.00%)였고, 필라델피아 반도체지수(SOX)는 12,628.62(-0.54, -0.00%)에 그쳤습니다. 나스닥 강세가 국내 반도체 전반에 같은 강도로 전달된다고 보기 어려운 조합입니다.
한국장은 중립 출발에 무게
코스피 갭 방향은 중립 시나리오에 무게를 둡니다. 기술주 강세는 우호적이지만 반도체 강도가 엇갈리고, 원/달러 환율이 1,356.52(+6.02, +0.45%)로 올라 외국인 순매수 여건에 부담을 더했기 때문입니다.
미 국채 10년물 금리 5.29%(+3.8bp)도 성장주 밸류에이션의 부담입니다. VIX는 16.32(+0.28, +1.75%)이며, 19 위로 다시 올라서면 위험선호 회복 가정을 보류합니다. 다음 한국장에서는 엔비디아의 강세가 국내 반도체 주가에 실제로 이어지는지를 확인할 차례입니다.
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